Swaps: a taxa do pernoite
Aula 6 de 31 do curso “Forex”. Grátis, com animações e teste.
O que é swap
Swap é uma cobrança ou crédito por manter a operação aberta depois da meia-noite no horário da corretora. De onde vem: cada moeda tem sua taxa de juros, definida pelo banco central do país. Segurou o par de um dia para o outro, entra a diferença de juros entre as duas moedas, por isso o swap pode ser positivo ou negativo. Na imagem: ele vale para cada noite com a operação aberta. Fechou no mesmo dia, não tem swap.
Por que o swap é positivo ou negativo
Exemplo da imagem: a moeda A paga 5% e a B paga 1%, diferença de 5 − 1 = 4 pontos percentuais. Comprou A contra B: é como segurar a moeda de juros maiores, e o swap pode ser positivo. Vendeu A contra B: o contrário, você paga. Mas a corretora põe a margem dela, então na prática o swap costuma ser negativo nos dois sentidos. Os números exatos estão na especificação, a ficha de condições do ativo.
O swap triplo
Na noite de quarta para quinta os pares de moedas costumam cobrar swap de três dias de uma vez. O motivo é técnico: uma operação de câmbio é liquidada dois dias úteis depois, então a rolagem de quarta cobre sábado e domingo. Na imagem: seg ×1, ter ×1, qua ×3, qui ×1, sex ×1. Índices, petróleo e outros instrumentos podem ter outro dia triplo, muitas vezes a sexta.
Exemplo: quanto vai somar
Exemplo: o swap da sua operação é −US$ 0,70 por noite. Você segura de uma segunda até a outra. Cobranças: uma por seg, ter, qui e sex, e três pela quarta: 1 + 1 + 3 + 1 + 1 = 7. Total 7 × 0,70 = US$ 4,90 na semana. Em um mês são umas 30 cobranças: 30 × 0,70 ≈ US$ 21. Pouco num dia, visível com o tempo, ainda mais se o alvo da operação for pequeno.
Contas sem swap
Contas islâmicas, ou seja, sem swap, existem para quem tem religião que proíbe pagar ou receber juros. No lugar do swap, às vezes cobram uma taxa fixa de manutenção ou limitam quantos dias a operação pode ficar aberta. E se você fecha as operações no mesmo dia, antes da meia-noite da corretora, não há swap. O básico: conte o swap como custo, igual ao spread e à comissão.
Teste-se
- Quando o swap é cobrado?
Resposta certa: Se a operação passa da meia-noite da corretora. Swap é a taxa por levar a posição para o próximo dia de negociação. Fechou antes da meia-noite da corretora, não tem swap. - Por que o swap de quarta costuma ser triplo?
Resposta certa: Assim o fim de semana é coberto. A operação de câmbio é liquidada dois dias úteis depois, então a rolagem de quarta cobre sábado e domingo. No fim de semana não há cobrança separada. - Para quem o swap quase não importa?
Resposta certa: Quem fecha as operações no mesmo dia. Sem passar da meia-noite, sem swap. Quem segura por muito tempo vê os swaps somarem um valor visível, e o EUR/USD também tem swap.