Margem, margin call e stop-out
Aula 5 de 31 do curso “Forex”. Grátis, com animações e teste.
Margem: uma garantia pela operação
Margem é a parte do seu dinheiro que a corretora congela como garantia enquanto a operação está aberta. Exemplo da imagem: US$ 1.000 na conta, operação de 0,10 lote de EUR/USD, ou seja, 10.000 euros. Com a cotação a 1,085, isso dá 10.000 × 1,085 = US$ 10.850. Alavancagem 1:30 quer dizer garantia 30 vezes menor que a operação: 10.850 / 30 ≈ US$ 362. O resto, 1.000 − 362 = US$ 638, é margem livre.
Nível de margem
Nível de margem = patrimônio / margem × 100%. Patrimônio (equity) é o saldo mais o resultado flutuante, ou seja, o lucro ou prejuízo das operações ainda abertas. Exemplo: patrimônio US$ 1.000, margem US$ 362: 1.000 / 362 × 100% ≈ 276%. A operação perde US$ 300: patrimônio US$ 700, nível 700 / 362 × 100% ≈ 193%. Resumindo: quanto maior o prejuízo, menor o nível de margem.
Margin call e stop-out
Margin call é o aviso da corretora de que a garantia está quase acabando. Stop-out é quando a corretora fecha suas operações à força, geralmente começando pela mais negativa, para o saldo não ficar negativo. Muitas vezes o margin call fica em nível de margem de 100% e o stop-out em 50%. Mas cada corretora define seus números: veja as condições da conta. No cripto, um fechamento forçado parecido se chama liquidação.
Exemplo: quando vem o stop-out
O mesmo exemplo: patrimônio US$ 1.000, margem US$ 362, 0,10 lote de EUR/USD, ou seja, US$ 1 por pip. Margin call em 100%: o patrimônio caiu para US$ 362, prejuízo de 1.000 − 362 = US$ 638, ou 638 pips. Stop-out em 50%: patrimônio US$ 181, prejuízo de US$ 819. Com lote pequeno o stop-out fica longe. Um lote inteiro exigiria garantia de US$ 3.620, mais que a conta toda: a operação nem abriria.
Alavancagem muda a garantia, não o risco
Com alavancagem 1:500, a garantia pelos mesmos 0,10 lote é 10.850 / 500 ≈ US$ 22 em vez de US$ 362. Mas o pip continua valendo US$ 1, e um stop de 20 pips continua sendo US$ 20. Quem define o risco são o lote e o stop. A pegadinha: alavancagem alta deixa você abrir um lote maior. Regra prática: arriscar cerca de 1% da conta por operação e usar stop-loss, a ordem que fecha sozinha a operação no prejuízo.
Teste-se
- A alavancagem foi de 1:30 para 1:500, mesmo lote e stop. O que mudou?
Resposta certa: Garantia menor, mesmo risco até o stop. A alavancagem só muda a garantia: 10.850 / 500 ≈ US$ 22 em vez de US$ 362. Quanto você perde no stop depende do lote e da distância até o stop. - O nível de margem caiu para 50% e a corretora fechou a operação. Isso é...
Resposta certa: Um stop-out. Stop-out é o fechamento forçado pelo nível de margem. O margin call só avisa, e o stop-loss é você que coloca no preço escolhido. - Como evitar chegar ao stop-out?
Resposta certa: Usar stop-loss e lote pequeno. O stop-loss fecha a operação com prejuízo pequeno muito antes do stop-out. Depositar mais ou abrir novas operações só adia o problema e costuma aumentar o prejuízo.