Alavancagem e liquidação
Aula 26 de 39 do curso “Cripto”. Grátis, com animações e teste.
Alavancagem: operar mais do que você tem
Alavancagem: a corretora soma o dinheiro dela ao seu e a operação fica maior. Seu dinheiro dentro da operação se chama garantia, ou margem. Posição é o tamanho total da operação. Por exemplo: margem de US$ 100 com alavancagem 10x dá uma posição de US$ 100 × 10 = US$ 1.000. Lucro e prejuízo são calculados sobre US$ 1.000, não sobre seus US$ 100. Parece ótimo, mas corta dos dois lados.
Multiplica ganhos e perdas
Por exemplo: margem de US$ 100, alavancagem 10x, posição de US$ 1.000. O preço mexe 1%: isso é ±US$ 10, porque 1% de 1.000 = 10. Para os seus US$ 100 já é ±10%. Subiu 1%: você está +10%. Caiu 1%: você está −10%. Alavancagem não te deixa mais esperto que o mercado. Só deixa cada movimento 10 vezes mais doloroso ou mais gostoso.
Liquidação
Liquidação: a corretora fecha sua operação sozinha quando o prejuízo quase comeu sua margem. É assim que ela recupera o dinheiro dela. Com 10x, um movimento de 1% contra você leva 10% da margem: 1% × 10 = 10%. Então, cerca de 10% contra você queima a margem inteira. Na prática a liquidação vem um pouco antes, porque a corretora mantém uma pequena reserva e cobra taxas.
Calculando o preço de liquidação
Por exemplo: um long, ou seja, uma aposta na alta, em BTC a partir de US$ 100.000. Margem US$ 1.000, 10x, posição US$ 10.000. A liquidação fica perto de US$ 90.500: isso é −9,5%, não −10% exato, por causa da reserva da corretora. Com 25x fica a cerca de −3,5%, com 50x a cerca de −1,5%. A corretora mostra o preço exato antes de você abrir. Confira sempre.
A regra do iniciante
Quanto maior a alavancagem, mais perto a liquidação. Com 10x ela está a cerca de 10%, com 50x a só 2%: 100% ÷ 50 = 2%. Em cripto isso é uma oscilação normal de um dia. Por isso o iniciante deve operar sem alavancagem ou com pouca, 2–3x. É uma regra prática, não uma lei. E arrisque só uma pequena parte do depósito por operação; uma regra comum é cerca de 1%.
Teste-se
- Margem US$ 100, alavancagem 10x. Qual o tamanho da posição?
Resposta certa: US$ 1.000. A alavancagem multiplica a margem: 100 × 10 = US$ 1.000. A pegadinha: US$ 110 sai se você somar em vez de multiplicar. - Com 10x, o preço anda 10% contra você. O que acontece com a posição?
Resposta certa: A margem acabou, vem a liquidação. 10% × 10 = 100% da margem. A corretora fecha a posição, provavelmente um pouco antes. Perder 10% da margem exigiria só 1% de movimento. - O que é mais seguro para um iniciante?
Resposta certa: Sem alavancagem ou 2–3x. Pouca alavancagem deixa uma boa folga até a liquidação. Com 50x, uma oscilação comum de 2% pode causá-la.