O mapa do analista
Aula 1 de 12 do curso “Análise”. Grátis, com animações e teste.
Primeiro contexto, depois ação
Nos simuladores da Brainax o preço só pula. No mercado real quase sempre existe um motivo: juros, o dólar, uma notícia, gente operando alavancada, ou seja, com dinheiro emprestado. Olha a imagem: "BTC -4%" sozinho assusta. Com contexto fica claro: é em um dia, e em 30 dias está +12%. A análise não adivinha o preço. Ela responde o que está acontecendo e por quê.
Mapa da trilha: 4 camadas
Vamos do maior para o menor: primeiro o clima, depois a rua. 1. Macro: juros (o preço do dinheiro emprestado), inflação, o dólar. É o clima de todos os mercados ao mesmo tempo. 2. Alavancagem: quanto a galera opera com dinheiro emprestado. 3. On-chain: dados direto da blockchain, o que baleias e corretoras fazem. 4. Tokens: desbloqueios e notícias de projetos. Vamos ver cada camada separadamente.
Glossário do mapa
Palavras da imagem. Long é apostar na alta do preço, short é apostar na queda. Funding: uma taxa que longs e shorts pagam entre si a cada poucas horas nos futuros perpétuos. Um valor bem positivo indica excesso de longs. OI, open interest: quantos contratos estão abertos agora. Baleias: carteiras com valores muito grandes. Desbloqueio: o dia em que um projeto libera tokens que estavam congelados.
O mercado em 15 segundos
A manhã de um analista começa com uma tabela só: cripto (BTC, ETH, SOL), índices de ações, ouro, petróleo, moedas e o rendimento dos títulos dos EUA. Cada linha tem 4 prazos: dia, 7 dias, 30 dias, ano. O percentual na célula mostra quanto o preço mudou nesse prazo. Uma boa tabela também diz a fonte de cada linha, para você conferir o número. Os exemplos do curso a gente confere no painel gratuito do Freekonomist: o link está embaixo do slide se quiser ver números ao vivo.
Quem é quem na tabela
S&P 500: índice de 500 grandes empresas dos EUA. Nasdaq 100: as 100 maiores empresas da bolsa Nasdaq, principalmente de tecnologia. Brent: o tipo de petróleo de referência para o preço. EUR/USD: quantos dólares custa 1 euro. DXY: índice do dólar contra uma cesta de 6 moedas principais. Rendimento de 10 anos: o percentual anual pago pelos títulos de 10 anos dos EUA. Resumindo: um termômetro de todos os mercados.
Exemplo: lendo uma linha
Exemplo com números fictícios, como na imagem: BTC -3% no dia, +2% em 7 dias, +10% em 30 dias, +41% no ano. O número do dia sozinho assusta. Mas os quatro prazos juntos dizem: é uma correção, ou seja, o preço devolveu um pouco dentro de uma alta. Não é um colapso. Resumindo: o que importa é o hábito de olhar todos os prazos juntos.
Histórias, humor, calendário
Números precisam de uma história, então deixe mais três coisas ao lado da tabela. As principais histórias do dia: o que move o mercado hoje. O índice de medo e ganância (alternative.me): o humor do mercado cripto de 0 a 100, onde 0 é medo extremo e 100 é ganância. Um calendário: eventos importantes no seu fuso, principalmente decisões do Fed, o banco central dos EUA. Com tudo numa tela só, a checagem da manhã leva uns dois minutos.
Erro: reagir a um número só
Erro comum: ver "-5%" ou "medo 20" e apertar o botão na hora. Sem contexto, um número quase não diz nada. Pergunte a si mesmo: em qual prazo? O que o dólar e os juros estão fazendo? Teve notícia? Na imagem, -4% no dia parece pânico, mas ao lado tem +12% em 30 dias. O básico: um número é uma pergunta, não um sinal para operar.
Sua vez: manhã em 2 minutos
Os tempos na imagem são minutos e segundos. 0:00 tabela de preços: o que se mexeu mais que o normal. 0:30 as três histórias do dia. 1:00 medo e ganância mais o calendário: tem decisão do Fed ou dado de inflação hoje? 1:30 suas moedas: deixe numa lista separada para as notícias delas não se perderem no feed. 2:00 resuma numa frase: "hoje o mercado é sobre…". Depois de uma semana com esse hábito, você começa a notar o que antes passava batido.
Teste-se
- Qual é a leitura mais honesta?
Resposta certa: Mais uma correção dentro de uma alta do que um colapso. Os quatro prazos juntos dão contexto: um negativo no dia contra positivos no mês e no ano parece uma correção, um pequeno passo atrás dentro de uma alta. Não promete que a alta continua, mas entrar em pânico por um número é cedo demais. - Qual é a jogada sensata?
Resposta certa: Usar como contexto e checar preços, juros e notícias. O índice mostra o humor da galera, não para onde vai o preço. Tem medo tanto logo antes de um fundo quanto no meio de uma queda longa. Por isso ele é lido junto com preço, juros e notícias: um número é uma pergunta, não um sinal. - Você ia abrir uma operação de manhã. O que fazer primeiro?
Resposta certa: Ver o horário da decisão e escolher: antes, depois ou pular. Uma decisão de juros muda o preço do dinheiro para todos os mercados de uma vez, cripto incluída. Por isso o analista olha o calendário antes: que horas é o evento no seu fuso e o que vai fazer em cada resultado. - Por que o curso começa pelo macro, o quadro geral?
Resposta certa: Juros, inflação e dólar afetam todos os mercados de uma vez. O macro é o clima: quando o dinheiro fica mais caro, quase todo ativo de risco sofre de uma vez. Por isso primeiro se olha o clima e depois a rua, ou seja, a moeda.