Apalancamiento y liquidación
Lección 26 de 39 del curso «Cripto». Gratis, con animaciones y un test.
Apalancamiento: operar más de lo que tienes
Apalancamiento: el exchange suma su dinero al tuyo y la operación se hace más grande. Tu dinero dentro de la operación se llama garantía, o margen. La posición es el tamaño total de la operación. Por ejemplo: margen de 100 US$ con apalancamiento x10 da una posición de 100 US$ × 10 = 1000 US$. Ganancias y pérdidas se calculan sobre 1000 US$, no sobre tus 100. Suena genial, pero corta para ambos lados.
Multiplica ganancias y pérdidas
Por ejemplo: margen de 100 US$, apalancamiento x10, posición de 1000 US$. El precio se mueve 1%: eso es ±10 US$, porque 1% de 1000 = 10. Para tus 100 US$ ya es ±10%. Sube 1%: ganas 10%. Baja 1%: pierdes 10%. El apalancamiento no te hace más listo que el mercado. Solo hace cada movimiento 10 veces más doloroso o más agradable.
Liquidación
Liquidación: el exchange cierra tu operación por su cuenta cuando la pérdida casi se comió tu margen. Así recupera su dinero. Con x10, un movimiento de 1% en tu contra se lleva 10% del margen: 1% × 10 = 10%. O sea, cerca de 10% en tu contra quema todo el margen. En la práctica la liquidación llega un poco antes, porque el exchange guarda un pequeño colchón y cobra comisiones.
Calculamos el precio de liquidación
Por ejemplo: un long, o sea una apuesta a que el precio sube, en BTC desde 100 000 US$. Margen 1000 US$, x10, posición 10 000 US$. La liquidación queda cerca de 90 500 US$: eso es −9,5%, no −10% exacto, por el colchón del exchange. Con x25 queda a cerca de −3,5%, con x50 a cerca de −1,5%. El exchange te muestra el precio exacto antes de abrir. Revísalo siempre.
La regla del principiante
Cuanto más alto el apalancamiento, más cerca la liquidación. Con x10 está a cerca de 10%, con x50 a solo 2%: 100% ÷ 50 = 2%. En cripto eso es una oscilación normal de un día. Por eso a un principiante le conviene operar sin apalancamiento o con poco, x2–x3. Es una regla práctica, no una ley. Y arriesga solo una parte pequeña del depósito por operación; una regla común es cerca de 1%.
Ponte a prueba
- Margen 100 US$, apalancamiento x10. ¿Tamaño de la posición?
Respuesta correcta: 1000 US$. El apalancamiento multiplica el margen: 100 × 10 = 1000 US$. La trampa: 110 US$ sale si sumas en vez de multiplicar. - Con x10, el precio se mueve 10% en tu contra. ¿Qué pasa con la posición?
Respuesta correcta: El margen se fue, se liquida. 10% × 10 = 100% del margen. El exchange cierra la posición, probablemente un poco antes. Perder 10% del margen pasaría con solo 1% de movimiento. - ¿Qué es más seguro para un principiante?
Respuesta correcta: Sin apalancamiento o x2–x3. Poco apalancamiento deja mucho margen antes de la liquidación. Con x50, una oscilación normal de 2% puede provocarla.