DeFi, DEX y actividad de redes
Lección 9 de 12 del curso «Analítica». Gratis, con animaciones y un test.
DeFi: dinero sin intermediario
DeFi (finanzas descentralizadas) son apps en la blockchain sin banco ni exchange en medio: intercambios en DEX, préstamos, rendimiento. El dinero en ellas se ve on-chain, y hay herramientas que lo cuentan todo. Cada pregunta tiene la suya: cuánto dinero hay (DefiLlama), qué se opera (DexScreener, DEXTools), quién las usa de verdad (DappRadar, LayerHub). Para tus propias preguntas está Dune.
Pools de liquidez y tokens LP
En un DEX no hay un vendedor del otro lado. Hay un pool de liquidez: un fondo con dos monedas, por ejemplo ETH y USDC (una stablecoin, 1 USDC ≈ $1). Pones una moneda y un smart contract (un programa en la blockchain) te da la otra. Liquidez es cuánto dinero hay en el pool. Quien aporta monedas al pool recibe tokens LP, un recibo de su parte. Esto te servirá para las señales de alerta.
DefiLlama: TVL y más
TVL (total value locked) es cuántos dólares hay en un protocolo, o sea, una app DeFi. En DefiLlama mira el TVL por red y protocolo, los rendimientos (yields) y las stablecoins: cuántas hay y en qué redes. Ejemplo: el TVL subió de $100 M a $150 M. Suena a entrada de dinero. Pero la imagen muestra dos posibles razones: llegaron tokens nuevos o los de antes simplemente subieron de precio.
DexScreener y DEXTools
DexScreener muestra pares en DEX: precio, volumen, liquidez, pares nuevos. DEXTools da gráficos, pools y seguimiento de tokens. Ejemplo de ficha: el par TOKEN/WETH (WETH es ETH en forma de token), con 6 horas de vida. Precio $0,02, volumen 24 h $1,2 M, liquidez $80 mil. Cuenta: 1.200.000 / 80.000 = 15. El volumen es 15 veces la liquidez: está caliente y el precio se mueve fácil.
Señales de alerta de un par nuevo
Señal 1, liquidez escasa: con $5 mil en el pool, hasta una venta pequeña hunde el precio. Señal 2, tokens LP sin bloquear: el creador puede sacar el dinero del pool y el token casi no se podrá vender. Señal 3, concentración: si las 10 mayores billeteras tienen el 70% de los tokens, un par de ventas suyas decide el precio. Regla práctica: una señal invita a la cautela, tres a pasar de largo.
Dune, DappRadar, LayerHub
Dune: dashboards de la comunidad y consultas SQL. SQL es un lenguaje para hacerle preguntas a una base de datos, aquí a los datos de la blockchain. Empieza por un dashboard ya hecho del proyecto: usuarios, volumen, comisiones. DappRadar: qué dapps (apps en blockchain) se usan de verdad y cuántas billeteras activas tienen. LayerHub: la actividad de una billetera web3, o sea, con qué frecuencia y dónde hace transacciones.
Todo el mercado: CryptoRank
Para ver el mercado entero bastan tres cifras; las calcula, por ejemplo, CryptoRank. Capitalización: precio × monedas en circulación, sumado en todo el mercado. Dominancia de BTC: la parte de bitcoin en esa suma. Índice de altseason (0–100): qué parte de las grandes altcoins supera a BTC. Por encima de 75: la mayoría de altcoins son más fuertes que BTC. Por debajo de 25: BTC es más fuerte. Ejemplo: índice en 30 y dominancia subiendo, aún no hay altseason.
Errores comunes
Error 1: creerle al crecimiento del TVL. Puede subir solo por el precio. Ejemplo: un protocolo tiene 10 M de tokens a $10, o sea, 10 M × $10 = $100 M. El precio pasa a $15 con los mismos tokens: TVL $150 M, pero cero dinero nuevo. Por eso compara el TVL con el precio de los tokens. Error 2: creerle al volumen de un par nuevo sin revisar liquidez, tokens LP y tenedores.
Ponte a prueba
- ¿Qué pasó en realidad?
Respuesta correcta: Efecto precio: no entró dinero nuevo. TVL = cantidad de tokens × precio. La cantidad es la misma, solo subió el precio, así que el TVL en dólares crece sin un solo depósito nuevo. Compara el TVL con el precio de los tokens antes de creer en una "entrada". - ¿Tu conclusión?
Respuesta correcta: Tres banderas rojas, riesgo muy alto. Poca liquidez significa que cualquier venta hunde el precio. Un LP sin bloquear permite al creador sacar el dinero del pool. El 80% en diez wallets significa que un par de sus ventas deciden el precio. Tres banderas a la vez es motivo para pasar de largo. - ¿Qué significa?
Respuesta correcta: La mayoría de las grandes altcoins supera a BTC. Por encima de 75: las altcoins en general son más fuertes que BTC; por debajo de 25: BTC es más fuerte. 82 significa que el dinero fluye ahora con fuerza hacia las altcoins. Es una foto de lo que ya pasó, no un pronóstico: las altseasons suelen acabar de golpe. - ¿A dónde vas?
Respuesta correcta: Dune: tu propia consulta SQL sobre datos de la blockchain. Dune guarda los datos de la blockchain como tablas. Busca primero un panel de la comunidad y, si no hay, escribe tu propia consulta SQL, por ejemplo contar direcciones únicas por día. Así se comprueban las cifras de un proyecto en vez de creerlas sin más.
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