O que aconteceu de verdade?

Efeito preço: não entrou dinheiro novo. TVL = quantidade de tokens × preço. A quantidade é a mesma, só o preço subiu, então o TVL em dólar cresce sem um único depósito novo. Compare o TVL com o preço dos tokens antes de acreditar em "entrada".

Três bandeiras vermelhas, risco muito alto. Liquidez rasa quer dizer que qualquer venda derruba o preço. LP não bloqueado deixa o criador tirar o dinheiro do pool. 80% em dez carteiras quer dizer que duas vendas delas decidem o preço. Três bandeiras juntas é motivo para passar reto.

A maioria das grandes alts está batendo o BTC. Acima de 75: as alts no geral estão mais fortes que o BTC; abaixo de 25: o BTC está mais forte. 82 quer dizer que o dinheiro está indo forte para as altcoins agora. É uma foto do que já aconteceu, não previsão: altseasons costumam acabar de repente.

Dune: sua própria consulta SQL nos dados da blockchain. O Dune guarda os dados da blockchain em tabelas. Procure primeiro um painel da comunidade e, se não houver, escreva sua própria consulta SQL, por exemplo contando endereços únicos por dia. É assim que se checam os números de um projeto em vez de acreditar na palavra dele.

DeFi, DEX e atividade das redes

Aula 9 de 12 do curso “Análise”. Grátis, com animações e teste.

DeFi: dinheiro sem intermediário

DeFi (finanças descentralizadas) são apps na blockchain sem banco nem exchange no meio: trocas em DEX, empréstimos, rendimento. O dinheiro nelas é visível on-chain, e há ferramentas que contam tudo isso. Cada pergunta tem a sua: quanto dinheiro há (DefiLlama), o que é negociado (DexScreener, DEXTools), quem usa de verdade (DappRadar, LayerHub). Para suas próprias perguntas existe o Dune.

Pools de liquidez e tokens LP

Numa DEX não há um vendedor do outro lado. Há um pool de liquidez: um caixa com duas moedas, por exemplo ETH e USDC (uma stablecoin, 1 USDC ≈ $1). Você coloca uma moeda e um smart contract (programa na blockchain) te dá a outra. Liquidez é quanto dinheiro há no pool. Quem coloca moedas no pool recebe tokens LP, um recibo da sua parte. Isso vai servir nos sinais de alerta.

DefiLlama: TVL e mais

TVL (total value locked) é quantos dólares estão num protocolo, ou seja, um app DeFi. No DefiLlama veja o TVL por rede e protocolo, os rendimentos (yields) e as stablecoins: quantas existem e em quais redes. Exemplo: o TVL subiu de $100 mi para $150 mi. Parece entrada de dinheiro. Mas a imagem mostra dois motivos possíveis: chegaram tokens novos ou os antigos só ficaram mais caros.

DexScreener e DEXTools

O DexScreener mostra pares em DEX: preço, volume, liquidez, pares novos. O DEXTools dá gráficos, pools e acompanhamento de tokens. Exemplo de card: o par TOKEN/WETH (WETH é ETH em forma de token), com 6 horas de vida. Preço $0,02, volume 24 h $1,2 mi, liquidez $80 mil. Conta: 1.200.000 / 80.000 = 15. O volume é 15 vezes a liquidez: está quente, e o preço se move fácil.

Sinais de alerta de um par novo

Sinal 1, liquidez rasa: com $5 mil no pool, até uma venda pequena derruba o preço. Sinal 2, tokens LP não travados: o criador pode tirar o dinheiro do pool e o token fica quase impossível de vender. Sinal 3, concentração: se as 10 maiores carteiras têm 70% dos tokens, algumas vendas delas decidem o preço. Regra prática: um sinal pede cautela, três pedem para passar longe.

Dune, DappRadar, LayerHub

Dune: dashboards da comunidade e consultas SQL. SQL é uma linguagem para fazer perguntas a um banco de dados, aqui aos dados da blockchain. Comece por um dashboard pronto do projeto: usuários, volume, taxas. DappRadar: quais dapps (apps na blockchain) são usados de verdade e quantas carteiras ativas têm. LayerHub: a atividade de uma carteira web3, ou seja, com que frequência e onde ela faz transações.

O mercado inteiro: CryptoRank

Para ver o mercado inteiro bastam três números; o CryptoRank, por exemplo, calcula. Capitalização: preço × moedas em circulação, somado em todo o mercado. Dominância do BTC: a fatia do bitcoin nessa soma. Índice de altseason (0–100): que parte das grandes altcoins está batendo o BTC. Acima de 75: a maioria das alts está mais forte que o BTC. Abaixo de 25: o BTC está mais forte. Exemplo: índice em 30 e dominância subindo, ainda não tem altseason.

Erros comuns

Erro 1: confiar no crescimento do TVL. Ele pode subir só por causa do preço. Exemplo: um protocolo tem 10 mi de tokens a $10, ou seja, 10 mi × $10 = $100 mi. O preço vai a $15 com os mesmos tokens: TVL $150 mi, mas zero dinheiro novo. Por isso compare o TVL com o preço dos tokens. Erro 2: confiar no volume de um par novo sem checar liquidez, tokens LP e detentores.

Teste-se

O que aconteceu de verdade?
Resposta certa: Efeito preço: não entrou dinheiro novo. TVL = quantidade de tokens × preço. A quantidade é a mesma, só o preço subiu, então o TVL em dólar cresce sem um único depósito novo. Compare o TVL com o preço dos tokens antes de acreditar em "entrada".
Sua conclusão?
Resposta certa: Três bandeiras vermelhas, risco muito alto. Liquidez rasa quer dizer que qualquer venda derruba o preço. LP não bloqueado deixa o criador tirar o dinheiro do pool. 80% em dez carteiras quer dizer que duas vendas delas decidem o preço. Três bandeiras juntas é motivo para passar reto.
O que significa?
Resposta certa: A maioria das grandes alts está batendo o BTC. Acima de 75: as alts no geral estão mais fortes que o BTC; abaixo de 25: o BTC está mais forte. 82 quer dizer que o dinheiro está indo forte para as altcoins agora. É uma foto do que já aconteceu, não previsão: altseasons costumam acabar de repente.
Para onde ir?
Resposta certa: Dune: sua própria consulta SQL nos dados da blockchain. O Dune guarda os dados da blockchain em tabelas. Procure primeiro um painel da comunidade e, se não houver, escreva sua própria consulta SQL, por exemplo contando endereços únicos por dia. É assim que se checam os números de um projeto em vez de acreditar na palavra dele.

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