Фьючерсы: первая сделка с защитой
Партнёрский урок: открыт на любом этапе. Бесплатно, с анимациями, тестом и тренажёром.
Спот и фьючерсы: в чём разница
На споте ты покупаешь саму монету: она твоя, её можно вывести в кошелёк, ликвидации нет, а заработать можно только на росте. Фьючерс это контракт на цену: монеты у тебя нет. Зато можно ставить и на рост (лонг), и на падение (шорт), и брать плечо. Плата за это: ликвидация и фандинг, о них дальше. Честно: это высокий риск, и большинство новичков с плечом теряют деньги.
Лонг и шорт на примере
Лонг: зарабатываешь, если цена растёт. Шорт: если падает. Пример: позиция $1 000 по BTC, вход $60 000. Цена упала до $57 000, это −5% (3 000 / 60 000). Шорт получает +$50 (1 000 × 5%), лонг теряет $50. На криптобиржах чаще всего торгуют бессрочными фьючерсами: у них нет даты окончания, держать можно сколько угодно, но раз в несколько часов платишь или получаешь фандинг.
Маржа, плечо, изолированная и кросс
Маржа это твой залог, плечо умножает размер позиции. Пример: маржа $100 × плечо 10x = позиция $1 000. Движение цены на 1% это ±$10, то есть ±10% от маржи. Изолированная маржа: при балансе $500 рискуешь только залогом позиции, $100, а $400 защищены. Кросс-маржа: позицию подпирает весь баланс, ликвидация дальше, но потерять можно все $500. Новичку проще начать с изолированной.
Цена ликвидации
Ликвидация: биржа сама закрывает позицию, когда залог почти съеден. Грубо при 10x это около −10%. Для лонга точнее: вход × (1 − 1/плечо + ММ). ММ, поддерживающая маржа, это минимальный залог в % от позиции, пример 0,5%. Вход $60 000, 10x: 60 000 × (1 − 0,1 + 0,005) = 60 000 × 0,905 = $54 300, это −9,5%. При 50x ликвидация уже на −1,5%. Для шорта зеркально, вверх.
Размер позиции от риска
Сначала риск, потом плечо. Правило 2% (ориентир, не закон): в сделке теряешь не больше 2% депозита. Стоп-лосс, или стоп, это заявка, которая сама закроет сделку в минусе. Пример: депозит $1 000, риск $20, стоп на 2% ниже входа. Размер позиции = риск / расстояние до стопа = $20 / 2% = $1 000. С плечом 5x маржа $200 (1 000 / 5), а риск всё те же $20. Плечо меняет залог, а не убыток.
Стоп-лосс, тейк-профит и 1,5R
R это твой риск в деньгах, здесь $20. Стоп закрывает убыток на 1R, тейк-профит (заявка, которая сама забирает прибыль) фиксирует плюс. Пример: вход $60 000, стоп $58 800 (−$20), тейк $61 800 (+$30 = 1,5R). При 1,5R ты в нуле, даже если удачны 4 сделки из 10: 4 × $30 = 6 × $20, без учёта комиссий. Можно закрыть половину на 1R, а стоп остатка перенести на вход (безубыток).
Фандинг: плата за удержание
У бессрочных фьючерсов есть фандинг: платёж между лонгами и шортами, обычно раз в 8 часов. Он держит цену контракта рядом с ценой монеты на споте. Плюс значит, что лонги платят шортам, минус наоборот. Пример: позиция $1 000, фандинг +0,01%: лонг платит $0,10 за период (1 000 × 0,0001). При +0,1% уже $1 за период и $3 в день. Калькулятор плеча: Freekonomist → Крипто → Плечо и ликвидации.
Мейкер и тейкер: комиссии
Комиссия за сделку зависит от типа ордера. Лимитный ордер добавляет заявку в стакан, ты мейкер (тот, кто «делает» рынок). Рыночный забирает чужую заявку, ты тейкер. Пример: позиция $1 000, мейкер 0,02% = $0,20, тейкер 0,05% = $0,50. Платишь и на входе, и на выходе. Лимитный дешевле, но может не исполниться; рыночный дороже, зато сразу. Ставки у бирж разные, смотри их таблицу.
Частые ошибки и тренажёр
Частые ошибки: плечо 50x «чтобы быстрее», сделка без стопа, перенос стопа дальше, когда цена к нему идёт, попытка отыграться после минуса (revenge trading). Дальше тренажёр: на учебной бирже ты сам выберешь изолированную маржу и плечо, посчитаешь размер от риска 2%, поставишь стоп и тейк и закроешь часть позиции. Деньги виртуальные. Урок обучающий, это не инвестиционный совет.
Проверь себя
- Лонг по $50 000, плечо 10x, изолированная маржа, поддерживающая маржа 0,5%. Где примерно ликвидация?
Правильный ответ: ≈ $45 250. 50 000 × (1 − 1/10 + 0,005) = 50 000 × 0,905 = $45 250, примерно −9,5%. Грубая оценка «−10% при 10x» близка, а поддерживающая маржа сдвигает ликвидацию чуть ближе к входу. - Депозит $2 000, риск 2% на сделку, стоп в 4% от входа. Какой размер позиции?
Правильный ответ: $1 000. Риск 2% от $2 000 = $40. Размер = риск / расстояние до стопа = $40 / 4% = $1 000. Тогда срабатывание стопа стоит ровно $40, какое бы плечо ты ни выбрал. - У тебя лонг на $5 000, фандинг +0,01% каждые 8 часов. Что происходит?
Правильный ответ: Ты платишь шортам $0,50 каждые 8 часов. Положительный фандинг: лонги платят шортам. $5 000 × 0,01% = $0,50 за каждый период, пока позиция открыта, то есть $1,50 в день. - Баланс $500. Позицию с изолированной маржой $100 ликвидировали. Сколько ты потерял максимум?
Правильный ответ: $100 залога этой позиции (плюс комиссии). В изолированном режиме под риском только залог позиции. Весь баланс подпирает позицию в кросс-режиме: там ликвидация дальше, но и потерять можно больше.