Liquidación
Lección 6 de 16 del curso «Futuros desde cero». Gratis, con animaciones y un test.
El exchange cierra por ti
La liquidación es cuando la fianza casi se acabó y el exchange cierra la operación a mercado por su cuenta. Lo hace para que la pérdida no supere tu margen. Lo peor: el precio a menudo toca la línea y vuelve enseguida. Pero tu operación ya no existe y el margen se fue. Así pierden el depósito los de las capturas «me liquidaron».
Calcúlalo antes
El exchange muestra el precio de liquidación antes de abrir, pero conviene saber de dónde sale. Para un long con margen aislado, más o menos: entrada × (1 − 1 ÷ apalancamiento + margen de mantenimiento). Bitcoin a $60 000 con ×10 se liquida cerca de $54 300, una caída de un 9,5%. Con ×50 basta menos de un 2%. En un short es al revés, la línea queda encima de la entrada.
El mayor desplome de liquidaciones
El 10 de octubre de 2025 el mercado cayó en picado con noticias de aranceles entre EE. UU. y China. En un día, según CoinGlass, se liquidaron más de $19 000 millones en posiciones de más de 1,6 millones de traders. Récord en la historia cripto. Muchos tenían la liquidación a pocos porcentajes de la entrada, y las altcoins cayeron decenas de por ciento en una noche. Mucho apalancamiento en un mercado nervioso es correr sin cinturón.
Cuatro reglas contra la liquidación
Uno: el stop-loss siempre más cerca de la entrada que la liquidación. Así sales con una pérdida pequeña antes de que el exchange se lleve toda la fianza. Dos: mientras aprendes, ×2 a ×5. Tres: margen aislado, para que una operación no se coma toda la cuenta. Cuatro: no añadas margen a una operación perdedora para «alejar» la liquidación. Solo das más dinero al mercado por el mismo error.
Ponte a prueba
- ¿Qué es la liquidación?
Respuesta correcta: El exchange cierra la operación cuando la fianza casi se acabó. La liquidación protege al exchange de que le debas dinero. El margen se quema. - ¿Dónde debe estar el stop-loss de un long?
Respuesta correcta: Por encima de la liquidación, entre ella y la entrada. Un stop por debajo nunca salta: el exchange cierra antes y se lleva toda la fianza. - La operación pierde y está cerca de liquidarse. Un amigo dice añadir margen. ¿Qué pasa de verdad?
Respuesta correcta: Subes la apuesta por el mismo error: puedes perder más. Añadir aleja la liquidación pero no cambia que la idea falló. Mejor poner el stop antes y aceptar una pérdida pequeña.