DeFi y DEX en palabras simples
Lección 32 de 39 del curso «Cripto». Gratis, con animaciones y un test.
Intercambio sin intermediario
DeFi (finanzas descentralizadas) son servicios financieros sobre contratos inteligentes, o sea programas en la blockchain, sin banco ni exchange. Un DEX es un exchange descentralizado. Ejemplo de la imagen: das 1 ETH al pool y recibes 2.400 USDC (precio ilustrativo, menos comisión). Sin registro ni KYC: conectas tu propia billetera y firmas tú la operación.
Pools de liquidez y rendimiento
Un pool de liquidez es una reserva común de dos monedas, por ejemplo ETH y USDC, con la que el DEX hace los intercambios. Lo llenan personas comunes, llamadas proveedores de liquidez. A cambio reciben parte de las comisiones de cada intercambio. Suena a ingreso pasivo, pero hay riesgos: pérdida impermanente, errores en el código y hackeos de contratos.
Pérdida impermanente
Pérdida impermanente (impermanent loss): cuando el precio de una moneda del pool cambia mucho, terminas con más de la que se abarató y menos de la que se encareció. Ejemplo: ETH se duplica. Tu parte del pool ETH + USDC vale cerca de un 5,7% menos que si solo hubieras guardado esas mismas monedas. Las comisiones pueden cubrirlo o no.
Reglas de seguridad
Empieza con poco y con protocolos conocidos, o sea servicios DeFi con mucha trayectoria. Revisa la dirección del contrato inteligente y no firmes permisos (approve) que no entiendes. La protección de la imagen también cuenta: 2FA en el exchange desde el que retiras monedas y retiros solo a tus direcciones. Lo básico: un rendimiento muy alto casi siempre significa un riesgo muy alto.
Señales de alarma en un pool
Tres señales de la imagen. Liquidez muy baja, por ejemplo 5.000 $ en el pool, así que hasta una compra pequeña mueve mucho el precio. Los tokens LP (recibos de tu parte del pool) no están bloqueados: el creador puede retirar el pool y dejarte con un token inútil. Las 10 billeteras más grandes tienen el 70% de los tokens. Una señal: cuidado. Tres: pasa de largo.
Ponte a prueba
- ¿Qué es un DEX?
Respuesta correcta: Un exchange en contratos inteligentes, sin intermediario. Un DEX intercambia monedas con un contrato inteligente y un pool de liquidez. No hay una empresa central que guarde tu dinero. - ¿Cuál es el principal riesgo de DeFi, además de que baje el precio?
Respuesta correcta: Errores y hackeos de contratos inteligentes. Un contrato inteligente es código, y el código puede tener fallos. Si lo hackean, el dinero del pool puede desaparecer. - Un rendimiento muy alto en DeFi suele significar...
Respuesta correcta: Un riesgo muy alto. Nadie regala nada: un rendimiento alto paga el riesgo de hackeo, de que el token se desplome o de que el creador vacíe el pool.