DeFi وDEX بكلمات بسيطة
الدرس 32 من 39 في دورة «الكريبتو». مجاني، مع رسوم متحركة واختبار.
تبادل دون وسيط
DeFi (التمويل اللامركزي) خدمات مالية تعمل على عقود ذكية، أي برامج على البلوكتشين، دون بنك أو منصة وسيطة. وDEX منصة تداول لامركزية. مثال من الصورة: تضع 1 ETH في المجمّع وتحصل على 2,400 USDC (سعر توضيحي، مع خصم الرسوم). لا تسجيل ولا KYC: تربط محفظتك وتوقّع الصفقة بنفسك.
مجمّعات السيولة والعائد
مجمّع السيولة مخزون مشترك من عملتين، مثل ETH وUSDC، تستخدمه منصة DEX لإجراء عمليات التبادل. يملؤه أشخاص عاديون يُسمَّون مزوّدي السيولة. وفي المقابل يحصلون على جزء من رسوم كل عملية تبادل. يبدو دخلًا سلبيًا، لكن فيه مخاطر: الخسارة غير الدائمة، وأخطاء الشيفرة، واختراق العقود.
الخسارة غير الدائمة
الخسارة غير الدائمة (impermanent loss): حين يتغير سعر إحدى العملتين في المجمّع كثيرًا، يصبح لديك أكثر من العملة التي رخصت وأقل من التي غلت. مثال: تضاعف سعر ETH. حصتك في مجمّع ETH + USDC تساوي نحو 5.7% أقل مما لو احتفظت بالعملات نفسها فقط. قد تعوّض الرسوم ذلك، وقد لا تعوّضه.
قواعد الأمان
ابدأ بمبالغ صغيرة وبروتوكولات معروفة، أي خدمات DeFi ذات تاريخ طويل. افحص عنوان العقد الذكي ولا توقّع أذونات (approve) لا تفهمها. والحماية الظاهرة في الصورة مهمة أيضًا: 2FA في المنصة التي تسحب منها العملات، والسحب إلى عناوينك فقط. القاعدة: العائد المرتفع جدًا يعني في الغالب مخاطرة مرتفعة جدًا.
علامات الخطر في المجمّع
ثلاث علامات من الصورة. سيولة ضئيلة جدًا، مثلًا 5 آلاف دولار في المجمّع، فحتى صفقة صغيرة تحرّك السعر كثيرًا. رموز LP (إيصالات حصتك في المجمّع) غير مقفلة: يستطيع المنشئ سحب المجمّع وتركك برمز بلا قيمة. أكبر 10 محافظ تملك 70% من الرموز. علامة واحدة: احذر. ثلاث: ابتعد.
اختبر نفسك
- ما هي منصة DEX؟
الإجابة الصحيحة: منصة تداول على عقود ذكية دون وسيط. تبادل منصة DEX العملات عبر عقد ذكي ومجمّع سيولة. لا توجد شركة مركزية تحتفظ بأموالك. - ما الخطر الأكبر في DeFi غير هبوط السعر؟
الإجابة الصحيحة: أخطاء العقود الذكية واختراقها. العقد الذكي شيفرة، والشيفرة قد تحوي ثغرات. وإن اختُرق العقد فقد تختفي الأموال من المجمّع. - العائد المرتفع جدًا في DeFi يعني عادةً...
الإجابة الصحيحة: مخاطرة مرتفعة جدًا. لا شيء بالمجان: العائد المرتفع ثمن لمخاطر الاختراق، أو انهيار قيمة الرمز، أو سحب المنشئ للمجمّع.
← العملات البديلة واقتصاد الرموز تطبيق عملي: الاختراق وإعادة الاختبار →